سهم البنك السعودي الفرنسي عند 19.07 ريال.. أرباح الربع الثالث ترتفع 11.53%

21 أكتوبر 2026، أغلق سهم البنك السعودي الفرنسي «بي إس إف» جلسة الثلاثاء 20 أكتوبر عند 19.07 ريال، منخفضاً 0.88%، بخسارة 0.17 ريال. ويأتي ذلك بعد إعلان البنك نمو أرباح الربع الثالث 11.53% إلى 1.509 مليار ريال، مع ارتفاع دخل العمليات والمخصصات معاً، وإعلانه جلسة لمناقشة النتائج يوم 26 أكتوبر.

أداء سهم البنك السعودي الفرنسي في سوق الأسهم السعودي

افتتح السهم عند 19.30 ريال، مقارنة بإغلاق سابق عند 19.24 ريال، وتحرك بين 18.77 و19.48 ريال. وسجلت التعاملات 3,163 صفقة، وبلغت القيمة السوقية نحو 47.68 مليار ريال، فيما جاء حجم تداول الأسهم دون متوسط الأشهر الثلاثة البالغ نحو 1.53 مليون سهم.

وعلى مستوى السوق السعودي، هبط المؤشر العام «تاسي» 1.69% إلى 9,952.06 نقطة، بخسارة 171.56 نقطة، وبتداولات بلغت 3.8 مليارات ريال. وتراجعت أسهم 244 شركة مقابل ارتفاع 21 شركة، بينما كان انخفاض سهم بي إس إف أقل من نسبة تراجع المؤشر في الجلسة.

نتائج الربع الثالث: نمو الدخل يتجاوز زيادة المصاريف

أعلن البنك في 19 أكتوبر نتائجه للأشهر التسعة المنتهية في سبتمبر، مسجلاً صافي ربح بلغ 4.377 مليارات ريال، مقابل 4.094 مليارات ريال في الفترة المماثلة، بزيادة 6.91%. وارتفع إجمالي دخل العمليات 6.35% إلى 8.419 مليارات ريال.

وعزا البنك نمو أرباح الربع الثالث إلى ارتفاع دخل العمليات، بدعم صافي دخل العمولات الخاصة والأتعاب والعمولات والمتاجرة والصرف الأجنبي، رغم انخفاض مكاسب الاستثمارات المقتناة لغير أغراض المتاجرة. وقابل ذلك ارتفاع المصاريف والمخصصات؛ فلم يأت نمو الربح من خفض إجمالي تكلفة الائتمان.

وعلى أساس ربعي، ارتفع صافي الربح 1.48% عن الربع الثاني، بينما زاد دخل العمليات 0.46% فقط. وانخفض صافي دخل العمولات الخاصة 1.7% مقارنة بالربع السابق، ما يظهر تباطؤ وتيرة التحسن الفصلي رغم استمرار نمو الأرباح سنوياً.

القروض والودائع وهوامش التمويل

بلغت القروض والسلف نحو 230.40 مليار ريال بنهاية سبتمبر، بزيادة 6.87% سنوياً، فيما نمت ودائع العملاء 9.34% إلى 203.23 مليار ريال. ووصل إجمالي الأصول إلى نحو 338.64 مليار ريال، مرتفعاً 7.52% عن الفترة المماثلة.

وأوضح البنك أن نمو الودائع جاء مدفوعاً بالودائع ذات العائد. وبلغ هامش صافي العمولة الخاصة للأشهر التسعة 3.01%، منخفضاً 5 نقاط أساس سنوياً، فيما بلغت نسبة التكلفة إلى الدخل 32.9%. وتجعل هذه المؤشرات تكلفة استقطاب الودائع وتسعير التمويل عاملين مؤثرين في تحويل نمو الميزانية إلى أرباح.

وبلغت مخصصات انخفاض القيمة للأشهر التسعة 784 مليون ريال، مع استقرار نسبي لتكلفة المخاطر عند 0.43%. أما الربع الثالث، فارتفع فيه صافي المخصصات 14.35% سنوياً إلى 271 مليون ريال، ما يجعل نمو الأرباح متزامناً مع زيادة التحوط الائتماني.

الحرب: مخاطر العملاء وتكلفة الأموال

قد تؤثر اضطرابات النقل والتجارة والطاقة في التدفقات النقدية للشركات المقترضة، أو تؤخر تنفيذ المشاريع والتحصيل، بما ينعكس على تقييم الضمانات والمخصصات بحسب انكشاف البنك ومدة الاضطراب. وفي المقابل، قد يزيد التقلب الطلب على أدوات التحوط وخدمات العملات، مع احتمال ضعف بعض أحجام المعاملات والاستثمار.

كما أن بقاء الفائدة مرتفعة قد يدعم عوائد بعض القروض ذات التسعير المتغير، لكنه قد يرفع تكلفة الودائع وعبء خدمة الدين على العملاء. وتخفيف الفائدة قد يقلص هذا العبء، مع احتمال ضغطه على عوائد التمويل. وفي تحليل الأسهم المصرفية، تتحدد المحصلة بسرعة إعادة التسعير ومزيج التمويل وجودة الائتمان، وليس باتجاه النفط وحده.

التقييم وتوزيعات الأرباح

بلغ مكرر الربحية المتكررة لآخر 12 شهراً نحو 8.46 مرة، مع ربحية سهم متكررة قدرها 2.25 ريال. ولا تكفي قراءة المكرر منفرداً لتقييم الاستثمار طويل الأجل، إذ تتأثر الأرباح المقبلة باستمرار نمو الدخل وتكلفة الودائع والمخصصات.

وبلغ مجموع توزيعي النصف الثاني 2025 والنصف الأول 2026 نحو 1.09 ريال للسهم، بما يعادل عائداً تاريخياً يقارب 5.72% عند سعر 19.07 ريال. وشملت التوزيعات 0.52 ريال عن النصف الثاني 2025 و0.57 ريال عن النصف الأول 2026، وحدد البنك أحقية الدفعة الأخيرة في 23 يوليو وموعد صرفها في 11 أغسطس.

أحدث أخبار بي إس إف: جلسة للمساهمين في 26 أكتوبر

أعلن البنك في 20 أكتوبر دعوة مساهميه إلى جلسة مناقشة النتائج المالية للربع الثالث، المقرر عقدها يوم الاثنين 26 أكتوبر 2026 عند الساعة الرابعة مساءً بتوقيت السعودية. وسيتلقى المساهمون المسجلون في «تداولاتي» رسالة نصية توضح إجراءات المشاركة في الجلسة.